Válság, vámháború és világégés: vihar előtti csendben várakozik a Bitcoin
A Trump által kihirdetett protekcionalista vámok katasztrofális piaci környezetet teremtettek az amerikai részvénypiacon. Bár a Bitcoin árfolyama is gyengült, közel nem annyit, mint a részvénypiac nagy része. A befektetők menekülésbe kezdtek, hogy felkészüljenek egy új világra.
A kérdés most az, hol lesz a helye a Bitcoinnak ebben az új világrendben?
Bitcoin árfolyam alakulása a héten
A hét legfontosabb kriptovaluta hírei egy helyen
Szerda este Donald Trump, az Egyesült Államok elnöke, széleskörű vámokat jelentett be többek között Kínára, az Európai Unióra, és egy sor másik országra is. A vártnál súlyosabb Trump-vámoknak köszönhetően most az amerikai technológiai részvények szenvednek. A csütörtöki kereskedési napon a Magnificient 7 részvények közül az Apple, az Amazon és a Meta is 9% körüli esést szenvedett el. Az esés pedig a kriptopiacot sem kímélte.
Az FDUSD április másodikán elvesztette néhány órára dollárhoz kötött árfolyamát. Az úgynevezett depegelés hátterében az a Justin Sun által elindított pánik állt, miszerint a First Digital USD kibocsátója fizetésképtelen lenne.
A stabilcoin kibocsátó Circle Internet Financial kedden nyújtotta be az amerikai Értékpapír- és Tőzsdefelügyelethez a tőzsdei kibocsátásra (IPO) vonatkozó tájékoztatóját. Ebből a benyújtott IPO-bejelentéséből kiderült, hogy a cég kevesebb pénzt keres az USD Coin (USDC) stabilcoinon, mint a Coinbase kriptotőzsde.
2025-ben is folytatódik a milliárdosok felemelkedése, derül ki a Forbes legújabb világ milliárdosainak listájából. A világon a történelem folyamán először több mint 3000 milliárdos él, 247-tel több, mint tavaly. A listán idén 16 olyan személy is helyet kapott, akik a kriptovalutáknak köszönhetik a hatalmas vagyonukat.
A Tether stabilcoin-kibocsátó 2025 első negyedévében újabb 8888 bitcoint szerzett be, mintegy 735 millió dollár értékben. Ezzel a legutóbbi vásárlással a Tether teljes Bitcoin-állománya 100521 darabra emelkedett, amelynek jelenlegi piaci értéke körülbelül 8,34 milliárd dollár.
Bitcoin árfolyam stabilizálódott a részvénypiac zuhanása mellett
Az elmúlt napokban a globális pénzpiacokat jelentős bizonytalanság rázta meg. A befektetők attól tartanak, hogy az USA és a világ többi része közötti hosszú távú kereskedelmi háború recesszióba taszíthatja a gazdaságot. Emiatt a részvénypiacok meredeken estek az elmúlt két nap során. A S&P 500 és a Nasdaq Composite Index egyaránt 3,5%-os csökkenést szenvedett el a piacnyitást követően pénteken is, miután csütörtökön a COVID pánik óta nem látott esést szenvedett el a piac.
S&P 500 index árfolyama zuhanása az elmúlt két napban
A legnagyobb technológiai részvényeket tömörítő Nasdaq 100 index történelmi mélypontra jutott. Soha nem esett ekkora pontértékkel egyetlen nap alatt. Az amerikai munkaerőpiac ugyan pénteken erősebb lett, mint várták – a márciusi mezőgazdaságon kívüli foglalkoztatási adat felülmúlta az előrejelzéseket –, de a befektetői hangulatot ez sem tudta érdemben javítani.
A FED kamatcsökkentésén minden elemző szeme
A jelenlegi gazdasági helyzetben a Federal Reserve döntéseire kiemelt figyelem hárul.
A befektetők egyre inkább számítanak arra, hogy a jegybank kamatot csökkent a közeljövőben, hogy támogassa a gazdaságot. A CME Group FedWatch Tool adatai szerint 40%-ra emelkedett annak az esélye, hogy a FED már a májusi ülésén kamatot vág.
A FED májusi kamatcsökkentésének esélye 40%-ra nőtt
Miközben a részvénypiacok pánikszerű eladásokat tapasztaltak, a Bitcoin tartotta magát nem zuhant be olyan mértékben, mint sok más kockázatos eszköz. Ez arra utal, hogy a befektetők egy része még mindig értéktárolóként tekint a BTC-re.
Bitcoin árfolyam: hogyan tovább?
A technikai elemzők szerint a Bitcoin ellenállónak mutatkozik a részvénypiaci összeomlással szemben, és fontos támaszszinteket tartott meg.
A népszerű elemző Rekt Capital szerint a BTC hamarosan feltöltheti az egyik legfrissebb CME Gapet, amely nagyjából 85 000 dollár körül alakult ki.
CME gap a bitcoin grafikonján
A CME Gape-ek olyan piaci árfolyam szakadások, amelyek a Chicago Mercantile Exchange (CME) Bitcoin határidős piacán hétvégén keletkeznek, amikor a piac zárva van, és hétfőn nyitáskor az ár eltér az előző, pénteki zárótól. A múltban ezek az árkülönbségek szinte mindig feltöltődtek, ami azt jelenti, hogy a Bitcoin jó eséllyel elérheti a 85 000 dolláros szintet rövid távon.
Ezen túlmenően az RSI a bikás divergencia jeleit mutatja. Ez azt jelenti, hogy az árfolyam egy dupla aljat képzett, miközben az RSI azonban emelkedő mélypontokat hozott létre. Ez gyakran előjele egy potenciális emelkedésnek, ha a BTC 82 400 dolláros támaszát tartani tudja.
Bikapiaci divergencia a bitcoin grafikonján
Sokan észrevették, hogy a Bitcoin viszonylag stabil maradt, miközben a részvénypiacok a legrosszabb napjukat élték át az elmúlt öt évben.
Ha a történelem ismétli önmagát, akkor a Bitcoin a hagyományos piacok előtt éri el a mélypontját, ami azt sugallja, hogy a korábban elért 76 500 dolláros szint lehetett a minimum. A következő kritikus szint innen a 86 500 dollár, ennek visszahódítása esetén még erőteljesebb emelkedés indulhat el.
Cas Abbe elemző egy csökkenő ék alakzatra hívta fel a figyelmet, ami szintén alátámaszthat egy lehetséges emelkedést, amennyiben az árfolyam áttöri a kritikus 86 ezer dolláros szintet.
Csökkenő ék alakzat a bitcoin grafikonján
Hogyan hathatnak a vámok és a gyengülő valuták a Bitcoin árfolyamára?
Az elmúlt napokban az amerikai kormány bejelentette, hogy április 5-től 10%-os vámot vet ki az összes importált termékre. Egyes országokat pedig ennél is magasabb vámok sújtanak: Kína 34%-os, az Európai Unió 20%-os, Japán pedig 24%-os vámemeléssel szembesül egyik napról a másikra.
A bejelentés jelentős piaci mozgásokat eredményezett, és sok elemző szerint ez közvetett módon a Bitcoin árfolyamára is pozitívan hathat.
De hogyan kapcsolódnak a vámok, a gyengülő dollár, a Federal Reserve kamatpolitikája és a Bitcoin áremelkedése egymáshoz?
Vámok és a gyengülő dollár
Amikor egy ország vámokat vet ki az importált termékekre, az drágábbá teszi a külföldi árukat, csökkentheti a nemzetközi kereskedelmet és negatív hatással lehet a gazdasági növekedésre.
A befektetők ilyenkor hajlamosak csökkenteni amerikai részvénypiaci kitettségüket, eladni dollárban denominált eszközeiket és szó szerint hazavinni a pénzüket.
Gyengül a dollár, esik a DXY index
Ez azt eredményezi, hogy a DXY (amerikai dollár index) esni kezd, mert csökken a kereslet a dollár iránt. Ez középtávon kedvező a Bitcoin és az arany számára, mivel a gyengülő dollár hatására az alternatív, inflációval szemben ellenálló eszközök vonzóbbá válnak a befektetők számára.
A kínai jüan is gyengülhet
A kínai gazdaság különösen érzékeny az amerikai vámokra, mivel az Egyesült Államok Kína egyik legnagyobb exportpiaca. Ha az amerikai vámok csökkentik a kínai exportot, az leértékelheti a jüant, mivel a kínai kormány a gyengébb deviza segítségével próbálhatja ellensúlyozni a csökkenő keresletet.
Ha ez bekövetkezik, a kínai befektetők a jüan értékvesztése ellen védekezve szintén alternatív eszközökbe, például Bitcoinba menekülhetnek. Azt már korábban is láthattuk, hogy ha a kínai gazdaság bizonytalanságba kerül, a Bitcoin iránti kereslet megnövekszik.
A FED kamatcsökkentése és a Bitcoin
A piacok már most arra számítanak, hogy a Federal Reserve kamatot csökkenthet, hogy ellensúlyozza a vámok által okozott gazdasági lassulást. Egy ilyen döntésnek több hatása is lenne:
- Több likviditás kerül a piacokra, hiszen a hitelfelvétel olcsóbbá válik, a befektetők pedig hajlamosak lesznek kockázatosabb eszközökbe, például részvényekbe és kriptovalutákba fektetni.
- A hozamok csökkenése miatt a dollár további gyengülése várható, ami tovább növelheti a Bitcoin vonzerejét, mivel egyre többen keresnek alternatív megtakarítási formákat.
- A mennyiségi lazítás (QE) lehetősége is megjelenhet, amely során a FED pénzt pumpál a gazdaságba, ami hosszú távon tovább növelheti az inflációt és a Bitcoin iránti keresletet.
Arthur Hayes, a BitMex frissen szabadult alapítója is megjegyzi, hogy a két éves amerikai kincstárjegy hozama már most jelentősen esett a vámok bejelentése után, ami azt mutatja, hogy a piacok már most egy kamatcsökkentést áraznak be.
Csökkenő amerikai hozamok
Mit jelent mindez a Bitcoin számára?
Ha a dollár és a jüan gyengül, akkor több befektető keres majd inflációbiztos eszközöket, mint a Bitcoin.
Ha a Fed kamatot csökkent, akkor megnövekszik a piaci likviditás, ami kedvezhet a kriptovaluták árfolyamának.
Ha Kína gazdasága sérül, a kínai befektetők tovább növelhetik a Bitcoin iránti keresletet.
Mindezek alapján a Bitcoin egy potenciális áremelkedési periódus előtt állhat, ha a makrogazdasági folyamatok valóban ebbe az irányba haladnak. Az elkövetkező hónapokban érdemes lesz figyelni a dollár index (DXY) mozgását, a FED döntéseit és a kínai jüan árfolyamát, mivel ezek mind komolyan befolyásolhatják a BTC árfolyamát.