Történelmi csúcson az S&P 500, csúcstámadást indít a Nasdaq 100
Az S&P 500 és a Nasdaq 100 tőzsdeindexek népszerű befektetési eszközök a részvénypiacokon. Mindkét index az amerikai gazdaság különböző szektorainak vállalatait reprezentálja, de eltérő struktúrájuk miatt más-más célt és kockázati szintet képviselnek.
Az amerikai részvénypiac 500 legnagyobb eszközét felvonultató S&P 500 történelmi csúcsot állított fel, amikor tegnap elérte az 5870 pontos szintet. Bár a Nasdaq 100 az elmúlt időben alulmúlta a diverzebb és sokoldalúbb vetélytársát, a technológiai szektorra fókuszáló index is közel ahhoz, hogy csúcstámadást indítson. Lássuk, mi vár ránk a héten.
Vegyes képet mutat az amerikai kiskereskedelem
Az Egyesült Államok gazdaságának nagyjából kétharmadáért a fogyasztói kiadások felelnek. Az amerikai gazdaság barométereként használt kiskereskedelmi forgalmi adatok szeptemberben vegyes képet mutattak.
Bár augusztushoz képest 0,32%-kal esett vissza a kiskereskedelmi fogyasztás, az elmúlt év szeptemberéhez képest 0,55%-kal nőtt. A CNBC/NRF Retail Monitor adatai alapján 2024 januárja után ez volt az első hónapról hónapra mért visszaesés, ugyanakkor az első kilenc hónap teljesítménye 1,91%-os növekedést mutatott 2023-hoz képest.
A kilenc mért kategóriából öt területen növekedést mutatott a kiskereskedelmi forgalom, melyek közül az online, az egészségügyi, a ruházkodási kiadások emelkedése a leginkább kiemelkedő. Az élelmiszer, az elektronikai, az építkezési és berendezési kiadások pedig jelentős csökkenést mutattak 2024 szeptemberében.
Történelmi csúcson az S&P 500
Az elmúlt 30 napot tekintve 4,05%-os növekedést produkált az S&P 500 tőzsdeindex. Az 500 legnagyobb amerikai részvény súlyozott átlaga a szeptemberi kamatvágást követően kapcsolt turbófokozatba, október 14-én pedig 5870 ponton zárt.
Az S&P 500 index alakulása, forrás: Google Finance
Az idei évet tekintve a közüzemi szektor produkálta a legnagyobb növekedést (30,6%), ezt az IT szektor (30,3%) és a telekommunikációs szektor (28,8%) követi. Az idén 9,5 hónap alatt 23,5%-os növekedést produkáló index ezzel megduplázta az átlagos éves hozamát. A Goldman Sachs előrejelzései szerint az index 2025-ben elérheti a 6000 pontos értéket, ugyanakkor több pénzintézet a 6300 – 6850 pont közötti értéket prognosztizál az eszköz számára.
Csúcstámadást indít a Nasdaq 100
2024 júliusában a Nasdaq 100 értéke meghaladta a 20 675 pontot, azóta azonban mind az augusztusi, mind a szeptemberi korrekciókor jelentősen visszaesett az értéke, amit most annulálni készül. Az első sorban technológiai vállalatok részvényeit tartalmazó index ugyan magasabb kockázattal rendelkezik, mint az S&P 500, viszont az elmúlt évtizedben – köszönhetően első sorban az Nvidia, az Apple, a Microsoft, az Amazon és a Google teljesítményének – többször is túlszárnyalta riválisát.
Cikkünk írásakor a Nasdaq 100 index érte 20 440 pont körül található. Mivel az S&P 500 és a Dow Jones Ipari Átlag is történelmi csúcsokat regisztrált az elmúlt időszakban, evidens lenne, hogy a Nasdaq 100-nak is követnie kellene versenytársait. Az elmúlt két hónapban azonban legmagasabb szintjükre emelkedtek a kincstári hozamok, az AI iránti kereslet pedig felülmúlta az amerikai jegybank stratégiájára irányuló várakozásokat.
Az index növekedését – vagy csökkenését – első sorban a közelgő vállalati bevételek alakíthatják. Amennyiben sikerül új történelmi csúcsot regisztrálnia az indexnek, úgy elindulhat a 22 000 pontos szint felé. A technikai elemzés hívei két célszintet jelölnek meg, a 20 700 pontos történelmi csúcsot és a 22 000 pontos szintet.
A Nasdaq 100 technikai elemzése, forrás: IG Charts
Amennyiben a vártnál rosszabbul alakul az index húzóvállalatainak a teljesítménye, úgy a 18 920 – 19 670 közötti tartomány nyújthat támaszt a Nasdaq 100-nak. Egyes pénzintézeti előrejelzések szerint a következő 6-12 hónapban 23 800 pontig emelkedhet az index értéke.