A Michael Saylor által kikövezett úton menne tovább a Marathon Digital?
A Bitcoin-bányászat egyre kevésbé jövedelmező, ami új stratégiák kialakítására kényszeríti a bányászati cégeket. A Marathon Digital – az egyik legnagyobb nyilvánosan jegyzett Bitcoin-bányászati vállalat – új, merész stratégiával reagált erre a kihívásra. Ahelyett, hogy kizárólag a bányászatba fektetne be, most kölcsönből vásárol bitcoint, követve a MicroStrategy által korábban sikeresen alkalmazott módszert.
A Bitcoin-bányászat nehézségei
Az elmúlt évben a Bitcoin-bányászat különösen nehéz időszakot élt meg. A bányászati nehézség és a hálózat hashráta folyamatos emelkedése miatt a bányászat költségei jelentősen nőttek. A 2024 áprilisi Bitcoin-felezés szintén tovább csökkentette a bányászok jutalmát. Ennek következtében a bányászok jövedelmezősége jelentősen csökkent, különösen a kisebb és kevésbé hatékony bányászok számára. Emellett a verseny erősödött, és az iparág egyre telítettebbé vált, ami további nyomást gyakorolt a szereplőkre, sokukat arra kényszerítve, hogy új üzleti modelleket vagy stratégiákat dolgozzanak ki a fennmaradás érdekében.
Új stratégia: Bitcoin-vásárlás kölcsönből
A Marathon Digital augusztusban bejelentette, hogy 300 millió dollár értékben bocsátott ki átváltható kötvényeket, amelyek segítségével 4144 bitcoint vásárolt. Ez a lépés szokatlan a bányászati iparban, ahol a vállalatok hagyományosan a bányászati kapacitás növelésére és új eszközök beszerzésére fordítják a tőkét. A Marathon azonban a jelenlegi piaci helyzetben előnyösebbnek látta a bitcoin kölcsönből való vásárlását, mivel a bányászat már nem olyan jövedelmező, mint korábban. A vállalat a „teljes HODL” stratégiát alkalmazza, ami azt jelenti, hogy az összes kibányászott bitcoint megtartja, és további vásárlásokkal növeli a bitcoin tartalékait.
A MicroStrategy és a Marathon közötti párhuzamok
Michael Saylor – a MicroStrategy vezérigazgatója – hasonló stratégiát alkalmazott, amikor vállalata nagy mennyiségű bitcoint vásárolt kölcsönből. Saylor stratégiája kezdetben sok kritikát kapott, különösen a 2022-es piaci összeomlás idején, amikor a vállalat bitcoin állománya jelentős veszteséget szenvedett. Azonban azóta a MicroStrategy bitcoin készleteinek értéke jelentősen megnőtt, jóval meghaladva az eredeti vásárlási árakat, így a vállalat nagy nyereséget könyvelhetett el. A Marathon Digital hasonló útra lépett, és bízik benne, hogy a bitcoin hosszú távú értéke növekedni fog, hasonlóan a MicroStrategy sikeréhez.
A bányászat jövője: profitcsökkenés és diverzifikáció
A Bitcoin-bányászat jelenlegi helyzete arra kényszeríti a vállalatokat, hogy újragondolják üzleti modelljeiket. A Marathon Digital példája jól mutatja, hogy a bányászoknak egyre több kihívással kell szembenézniük, és gyakran a túlélés kulcsa a diverzifikáció, valamint az alternatív, nem kriptovaluta-alapú bevételi források keresése lehet. A vállalatoknak alkalmazkodniuk kell a piaci változásokhoz, és alternatív stratégiákat kell kidolgozniuk, például más ágazatokba történő befektetésekkel vagy a bitcoin tartalékok növelésével.
Az adósságfinanszírozás stratégiája
A bányászati iparban a vállalatok, mint például a Marathon Digital, újra elkezdték alkalmazni az adósságfinanszírozást, különösen a Bitcoin-vásárlások céljából. Az elmúlt években a bányászok gyakran nem megfelelően strukturált hiteleket vettek fel, ami az árak 2022-es összeomlása után pénzügyi nehézségeket okozott. Azonban a piac most stabilizálódni látszik, és a Marathon Digital a bitcoin felhalmozására és a piaci lehetőségek kihasználására összpontosít a növekedés érdekében.
A Marathon Digital legutóbbi lépése az volt, hogy 300 millió dollár értékben bocsátott ki átváltható kötvényeket, és az ebből származó bevételek nagy részét Bitcoin vásárlására fordította. Ez a stratégia lehetővé teszi a vállalat számára, hogy részesedést szerezzen a kriptovaluta piacon, és előkészítse pénzügyi helyzetét a jövőbeni piaci változásokra.
Jövőkép és kihívások
A Marathon Digital és más bányászati vállalatok előtt nehéz és kihívásokkal teli időszak áll, de ezek egyben új lehetőségeket is kínálnak. A bitcoin árfolyamának ingadozása és a bányászati nehézségek növekedése miatt a vállalatoknak alkalmazkodóképesnek kell lenniük, és innovatív stratégiákat kell kidolgozniuk a túlélés és a növekedés érdekében. A MicroStrategy példája jól mutatja, hogy a merész és innovatív stratégiai döntések hosszú távon kifizetődőek lehetnek, és a Marathon Digital is reméli, hogy követheti ezt a példát.