A közelgő bitcoin halálkereszt megállíthatja a medvepiacot?
A tőzsdei elemzésekben elég sokszor hivatkoznak az elemzők az ún. aranykeresztre és a halálkereszt alakzatra. Mind a kettőt nagyjából ugyanúgy kell olvasni, csak más irányban. Az aranykereszt és a halálkereszt is a 200 és 50 napos mozgóátlagokat figyeli egy egynapos diagramon. Ha az 50 napos mozgóátlag alulról felfelé keresztezi a 200 napos mozgóátlagot, akkor az az aranykereszt, ha pedig felülről lefelé keresztezi, akkor az a halálkereszt. Most a bitcoin (BTC) közelgő halálkeresztje, amely alapvetően egy medvepiaci minta, ellentétes indikátorként válthatja be hírnevét, és 2023 szeptemberéhez hasonlóan mindenki inkább bikapiaci árfolyammozgásokra számít. Ennek az a fő oka, hogy augusztus hetedikén, azaz szerdán kora reggel a Bank of Japan (BOJ) kormányzója, Shinichi Uchida kijelentette, hogy a központi bank nem fogja emelni a hitelfelvételi költségeket, amikor a piacok instabilak.
A japán központi bank döntései mozgatták a piacokat
A hitelfelvételi költségek szinten tartásával a japán központi bank igyekszik gyengíteni az ún. “jen carry trade” folyamatos növekedésének és az ebből eredő kockázatkerülésnek a kockázati eszközökben, köztük a bitcoinban való további megjelenését. A carry trade gyakorlatilag azt jelenti, hogy kölcsönveszünk és eladunk egy dolgot, majd fogjuk a kapott pénzt, és veszünk valami mást. Abban a reményben, hogy többet keresünk az eszközvásárlással, mint amennyibe a másik eszköz kölcsönvétele kerül. A jen carry trade keretében a befektetők olcsó jenben denominált hiteleket vesznek fel, és magas hozamú devizákba, például mexikói pesóba és kockázati eszközökbe fektetnek. Ez a stratégia az elmúlt években igen népszerű volt, mivel a japán jegybank nulla szinten tartotta a kamatlábakat.
Míg mások, köztük az amerikai jegybank, a Fed, gyorsan emelték a hitelfelvételi költségeket az infláció elleni küzdelem érdekében. Uchida a hokkaidó Hakodatéban egy üzleti konferencián beszélt arról, hogy szükségesnek látják fenntartani a monetáris lazítás jelenlegi szintjét. Más dolgok mellett a BOJ legutóbbi megjegyzései is bizonyos szintű visszaesést jelentenek a bitcoin számára. Olyannyira, hogy még a halálkereszt is kilátásba került.
A BTC árfolyam alakulása
A bitcoin árfolyama Uchida megjegyzéseit követően stabil maradt, aktuálisan már az 57400 dolláros szint felett jár (
BTC Price
), miközben a japán jen (JPY) 147 dolláros árfolyamra gyengült 145 dollárról. A japán részvényindex, a Nikkei 4%-kal emelkedett, az S&P 500-hoz kötött határidős ügyletek pedig 0,8%-kal emelkedtek. Többen úgy látják most a közösségi oldalakon is, hogy a BOJ lépésével a Nikkei a Nasdaqot és az S&P-t a leértékelődés előtti szintekre tolhatja. Múlt szerdán azonban a japán központi bank emelte a kamatokat, 17 év óta először felhagyva a teljes megengedő monetáris politikával. Ez a lépés kiváltotta aztán a carry trade-ek feloldását, ami széles körű kockázatkerülést okozott. A BTC ára öt nap alatt 66000 dollárról 50000 dollárra zuhant hétfőig.
Egy elemző azt írta, hogy július 16-án a részvények és a kockázatos eszközpiacok csúcsra értek. Többféle okból ekkor eladási hullám kezdődött, ami a jen carry trade befektetőket arra indította el, hogy kiszálljanak. Ennek a feloldásnak az eredménye rugalmatlan ármozgást eredményezett, plusz a jen vételét és a kockázatos eszközök eladását. Ez utóbbi pedig nagyon sok olyan befektetőt érintett, akinek semmilyen jen kitettsége nem volt.