A Tether bemutatása: Miért az USDT uralja a stabilcoin piacot?
A stabilcoinok a blokklánc tér nélkülözhetetlen részévé váltak, stabilitást kínálva egy rendkívül volatilis piacon. Bár ma már több tucat stabilcoin áll a befektetők rendelkezésére különböző biztosítékokkal és fedezetekkel, a legtöbb kriptohasználó számára továbbra is a Tether USDT az elsődleges választás.
Ebben a cikkben a stabilcoinok fontosságát tárjuk fel, az USDT-re és annak feltétlen dominanciájára összpontosítva.
A stabilitás szükségessége
A stabilcoinok olyan digitális eszközök, amelyek célja, hogy stabil értéket tartsanak fenn egy tartalékeszközhöz, például az amerikai dollárhoz, az euróhoz vagy akár olyan nyersanyagokhoz, mint az arany, kötve. Ezt a stabilitást különböző mechanizmusokon keresztül érik el, ilyenek lehetnek a fiat-, kripto- és algoritmikus stabilcoinok. A fiatvaluták által fedezett stabilcoinok a legelterjedtebb típus, minden egyes kibocsátott tokent a megfelelő fiatvaluta tartalékával fedeznek, így biztosítva az értékének egy valós eszközzel való alátámasztást.
Bár vannak kriptobefektetők, akik a kriptókhoz kapcsolódó volatilitáson keresztül keresnek sok pénzt, azonban a kriptoeszközökhöz kapcsolható volatilitási szint megnehezítheti a fizetésre vagy kereskedésre való felhasználásukat. A stabilcoinok ezt a problémát úgy oldják meg, hogy stabil és megbízható alternatívát kínálnak. Megkönnyítik ezzel a felhasználásukat számos alkalmazásban, beleértve az alap kereskedési párokat, az átutalásokat és a decentralizált finanszírozást (DeFi).
Ez jelentős helyzeti előnyt eredményezett a stabilcoinok számára, így jelenleg 161 milliárd dolláros összesített piaci kapitalizációval büszkélkedhetnek. Az alábbi ábra rávilágít erre a jelentős növekedésre, amely 2020-ban kezdődött.
USDT: A vitathatatlan piacvezető
Az erős verseny ellenére a Tether (USDT) a kriptopénzek piacán a legfontosabb stabilcoinként van jelen. A 2014-ben bevezetett USDT-t az amerikai dollárhoz van kötve, és minden egyes token mögött állítólag ugyanekkora mennyiségű fiatvalutát tartanak fedezetként.
Az IntoTheBlock adatai szerint az USDT 111 milliárd dolláros piaci értékkel a teljes stabilcoin piaci kapitalizáció valamivel több mint 70%-át uralja. Ezzel szemben a második legnagyobb stabilcoin, az USDC mindössze 21%-ot tesz ki. Ráadásul semmi jele annak, hogy ez a növekedés hamarosan lelassulna. Az USDT tranzakciók száma az év eleje óta jelentősen megnőtt, és új csúcsokat ostromol.
Elemzők szerint az USDT dominanciája több tényezőnek is köszönhető:
A likviditás és a hozzáférhetőség: Az USDT büszkélkedhet a legnagyobb kereskedési volumennel a stabilcoinok között, és a legtöbb központi és decentralizált tőzsdén elérhető mint alap kereskedési pár.
Integráció a DeFi-vel: Számos DeFi protokoll és platform használja az USDT-t tranzakciókhoz, kölcsönzéshez és hitelfelvételhez, lehetővé téve a részvételt anélkül, hogy ki lenne téve a felhasználó az áringadozásnak.
Határokon átnyúló tranzakciók: Az USDT megkönnyíti a gyors és költséghatékony határokon átnyúló tranzakciókat, hatékony alternatívát kínálva a hagyományos banki rendszerekkel szemben.
Stabil értékmegőrző: A hiperinflációval vagy gazdasági instabilitással küzdő régiókban az USDT megbízható értékmegőrzőként működik.
Az USDT használatának összehasonlítása a különböző láncok között
Bár az USDT-hez köthető aktivitás minden blokkláncon fellendülőben van, nem mindegyiken egyforma. Az adatok arra utalnak, hogy a felhasználók a különböző hálózatokban eltérő módon használják a stabilcoinokat.
A különböző láncokon való viselkedéseket vizsgálva láthatjuk, hogy az USDT-t milyen változatos módon használják. Legyen szó kereskedésről, utalásokról vagy stabil értékmegőrzőként való működésről, az USDT sokoldalúsága nyilvánvaló.
A TRON 78%-os részesedéssel dominánsan vezeti a tranzakciós volument. Az alábbi grafikon jól szemlélteti fölényét más blokklánc hálózatokhoz képest.
Ez a kiemelkedő szerep elsősorban a TRON alacsony tranzakciós költségeinek és a nagy központi tőzsdéken történő be- és kifizetések magas rendelkezésre állásának köszönhető, ami a Tether határokon átnyúló USDT-tranzakcióinak preferált választásává teszi. Meglepő módon a második helyezett nem az Ethereum, hanem a Polygon, amely az összes USDT-tranzakció több mint 8%-át bonyolítja le.
Tranzakciós volumenek összehasonlítása
A stabilcoinok volumenének piaci részesedését vizsgálva kiderül, hogy az Ethereum tranzakciós volumene messze meghaladja a tranzakciók számát. Ez jól szemlélteti a nagyobb értékű átutalások megkönnyítésében betöltött szerepét. Ezzel szemben az olyan láncok, mint a Polygon, az Optimism és az Avalanche magasabb tranzakciószámmal rendelkeznek, de kevésbé járulnak hozzá a teljes volumenhez. Ez így arra utal, hogy kisebb, gyakoribb tranzakciókra használják ezeket a láncokat.
Tartás vs. tranzakció
Az USDT átlagos tartási ideje az egyes láncokon tovább erősíti ezt a megállapítást. Az adatok azt mutatják, hogy az Ethereum felhasználók jellemzően 228 napig tartják az USDT-t. Ez közel háromszor hosszabb idő, mint az Optimism hálózaton tartóké. A TRON címek szintén hosszabb ideig, átlagosan 183 napig tartják az USDT-t.
Ezek a meglátások arra utalnak, hogy az Ethereumon és a TRON-on az USDT-t elsősorban a piaci volatilitás mérséklésére tartják, stabil értékmegőrzőként szolgálva. Ezzel szemben az olyan láncokon, mint az Optimism és az Arbitrum, az USDT-t gyakran használják pénzküldésre, valószínűleg a DeFi-vel kapcsolatos alkalmazásokban, ahol a likviditáshoz való gyors hozzáférés és az átutalási sebesség kulcsfontosságú.
Az USDT jövője
A stabilcoinok, különösen az USDT, létfontosságú szerepet játszanak a blokklánc szektorban azáltal, hogy stabilitást biztosítanak és növelik a digitális eszközök hasznosságát. Az USDT közelmúltbeli növekedése a különböző blokklánc hálózatokon megszilárdítja pozícióját a kriptopénzek piacán.
Ahogy a szektor egyre növekszik, a stabilcoinok jelentősége valószínűleg növekedni fog, ami a DeFi-ben, a kereskedésben és a hagyományos pénzügyek és a blokklánc közötti szakadék áthidalásában betöltött szerepüknek köszönhető.