Bedöntheti az Aave protokollját a CRV kitettség?
Az elmúlt néhány napban eléggé forr a DeFi közösség azoktól a hírektől, amelyek főbb hitelezési protokollok nagy tőkeáttételes kitettségéről szólnak CRV tokenekben. A fő fókusz egy, a Curve Finance decentralizált értéktőzsde alapítójához, Michael Egorovhoz köthető tárcára irányul. Június 16-án ebben a tárcában 60 millió dollárnyi adósság van stabilcoinokban, amelyek fedezete 176 millió dollár értékű CRV token. Egorov a CRV tokeneket az Aave platformján helyezte letétbe.
Az Aave bajba kerülhet Egorov miatt?
Az Aave a legnagyobb hitelezési protokoll a DeFi ökoszisztémában, közel 8 milliárd dollár a teljes lekötött érték a protokollon. Jelenleg nincs miért aggódni, hiszen Egorov kezeli az adósságát, viszont egy kockázatkezelési cég, a Gauntlet felszólította az Aave-t, hogy fagyassza be a CRV piacot az Aave V2-n. Mindezt azért, hogy megakadályozzák további CRV tokenek biztosítékként történő elhelyezését. Az aggodalom azért növekedett meg a CRV tokenek kitettsége miatt, mert a token ára az altcoinok piacát amúgy is érintő visszaesés miatt több min 30%-ot veszített értékéből. A Gauntlet szerint ugyanis az Aave a CRV kitettséggel rossz adósságot vesz fel platformjára.
Akkor beszélhetünk erről, ha mondjuk a CRV ára olyan mélyre süllyed, hogy az Aave protokollnak le kell zárnia Egorov pozícióját. Csak ezt nem fogja tudni megtenni egyszerűen a mennyiség miatt sem. A probléma abban van, hogy Egorov letétbe helyezett CRV tokenjei a teljes kínálat több mint 33%-át teszik ki. Ha ezt az egész pozíciót le akarják zárni, akkor a felszámoló Aave nem lesz képes eladni a CRV tokeneket profit mellett. Ha most valaki kimenne a piacra Egorov pozíciójának harmadát kitevő 100 millió CRV tokennel, hogy eladja, akkor a token ára 70%-ot veszítene értékéből. Vannak a Gauntlettel nem egyező vélemények is, amelyek szerint Egorov semmiképp nem akarja adósságának törlesztését leállítani. Már csak azért sem, mert Egorov eddig mindig megfelelően kezelte a pozícióit.
A Silo Finance véleménye
A Silo Finance alapítója szerint egyes kereskedők kihasználják a Gauntlet narratíváját, hogy a CRV árát manipulálják és a shortolására játszanak a Binance-en. Átvenni a Silo nem tudja egyébként Egorov teljes Aave V2 pozícióját, mert egyszerűen nincs hozzá elég USDT likviditása. Az Aave mellett Egorovnak több mint 10 millió dollár értékű fedezett hitelfelvételi pozíciói vannak a Frax Finance és az Abracadabra hitelprotokolljainál is. Azt még tegyük hozzá, hogy valószínűleg a Gauntlet aggodalmai a tavaly Avraham Eisenberg által végrehajtott CRV manipulációból is adódnak. Akkor Eisenberg úgy manipulálta a CRV árát, hogy USDC fedezetért cserébe vett fel CRV kölcsönt. Ellen most SEC eljárás folyik.