A Bitcoin azonnali lehetőséget kínál a részvényesi érték növelésére
A hagyományos pénzügyek világában a tőkeképzés egy kifejezetten lassú, időnként problémás folyamat. Egy hagyományos cég ugyanis először forrásokat gyűjt, azokat hónapok vagy évek alatt infrastruktúrába, termékekbe vagy ingatlanokba fekteti, és csak ezután kezdődik a hosszú várakozás, hogy kiderüljön, megtérül-e a befektetés. De ezzel nincs baj, hiszen ez a hagyományos rendszer jellemzője, amely fizikai korlátokra, szabályozási keretekre, közvetített bizalomra és hosszú visszacsatolási ciklusokra épül. Viszont a Bitcoin alapjaiban képvisel mást.
A vállalatok most először férhetnek hozzá digitális, szűkös és valós időben ellenőrizhető tőkéhez. És segítségével a tőkeképzés nem tart évekig. Akár egy nap alatt megtörténhet. A tőke jellemzően tőke- vagy adósságkibocsátás útján kerül összegyűjtésre, amelyhez jegyzési garanciavállalás, prezentációk, igazgatósági jóváhagyások és befektetői átvilágítás szükséges. Ha a forrásokat biztosították, azokat befektetik – ahogy fentebb volt róla szó, fizikai infrastruktúrába, humán tőkébe vagy tudásbázisba. Ez az egész folyamat több éven át zajlik és bár van egy előrejelzett megtérülés, az eredmények több tényezőtől, így például a működési sikertől és a makrogazdasági feltételektől függenek. A befektetők eközben negyedévről negyedévre várnak az előrehaladás jeleire, és gyakran átláthatatlan mérőszámokra, késleltetett jelentésekre vagy a vezetők által adott útmutatásokra hagyatkoznak.
Átalakult a tőkeképzés folyamata a Bitcoinnak köszönhetően
Azt is be kell látni, hogy ez a folyamat egy olyan világban alakult ki, ahol a fizikai korlátoknál nem tudott gyorsabban mozogni a tőke. Most viszont eljött a digitális kor, amelyben a bitcoint birtokló állalatok egy nagyon felgyorsított alternatívát kínálnak a megtérülésre. Elég ha megnézzük, hogy milyen gyorsan növelte értékét a MicroStrategy (vagy már csak Strategy). A folyamat nagyon leegyszerűsítve a következő: a tőkebevonás hétfőn megtörténik átváltható kötvény, részvénykibocsátás vagy más tőkepiaci eszköz révén. Kedd reggelre a bevételt bitcoinra váltják. Még aznap a tartalékok ellenőrizhetően felkerülnek a láncra, és a részvényesi érték bitcoinban frissül. Ez a folyamat megszünteti a közvetítőket. Megszünteti a konstrukciós vagy végrehajtási kockázatot. Azonnali, ellenőrizhető tőkemozgást hoz létre, amely a hosszú távú stratégiai értékhez kerül kötésre.
Elég sok problémát megszüntet ez a metódus:
- A tőkebevonás és a felhasználás közötti időeltolódás megszűnik
- A jelentéstételi átláthatatlanságot felváltja a tartalék átláthatósága
- A részvényesek bizonytalanságára valós idejű eszközfelhalmozással válaszol
- A hígulásról szóló híreket mérhető BTC/részvény növekedés ellensúlyozza
A 24 órán belüli ütemezés nem csak a tőkeképzést gyorsítja fel. Új kapcsolatot teremt a vállalati tevékenység és a piaci bizalom között. A Bitcoin nem csak egy eszköz. A tőke teljesen új hordozója. A tartalékeszközök egyetlen más formája sem kínál natívan digitális formát. Abszolút szűkösségben áll rendelkezésre egy ellenőrizhető és nyilvános digitális főkönyvben. Nem kell hozzá semmilyen harmadik fél vagy joghatóság. Éppen ezért a tőke körforgásának leegyszerűsítése nem csak működési szempontból hatékony, hanem stratégiai szempontból is.
Ez a modell közvetlenül a befektetői igényekre reagál, tehát bizonyíték van rá, szűkösen áll rendelkezésre, gyors és mérlegből irányítható a tőkepiaci stratégia. A pénzügyi vezetők számára a kérdés már nem az, hogy hova kell befektetni a következő öt évben, hanem az, hogy hogyan használják fel a tőkét ma a részvényesi érték bizonyítható növelésére. Lehetővé teszi, hogy a vállalatok ne előrejelzések, hanem tettek alapján működjenek. Ez a pénzügyi műveletek komoly fejlődése – és azok a vállalatok, amelyek ezt időben felismerik, a tőkepiaci innováció következő fázisának élére állnak. Nem csoda, hogy ma már iskolák vannak, ahol a tanterv részeként tanítják a Bitcoint és működését.