Miért nem találja a Bitcoin a helyét a piacon most?
Miközben az arany új csúcsra tör, a Bitcoin már 30%-ot veszített az értékéből a mindenkori rekord árfolyamhoz képest. Elemzők most azt találgatják Trump csak rövidtávú fájdalmat okoz a piacnak, ami hosszútávon kifizetődik, vagy épp ellenkezőleg, a rossz java még csak most jöhet.
Bitcoin árfolyam alakulása az elmúlt hetekben
A hét legfontosabb kriptovaluta hírei egy helyen
Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete (SEC) kedden elhalasztotta a jóváhagyási döntéseket több altcoin ETF esetében is. A halasztott kripto ETF-ek közé tartozik több XRP ETF, illetve a Litecoin, Solana és Dogecoin alapok is. Pánikra azonban nincs ok, ez az elemzők szerint egy sztenderd eljárás része lehet, a jóváhagyásra továbbra is jelentős esélyt mondanak.
A Trezor versenytársa biztonsági rést talált a Safe 3 és 5 modellekben. A biztonsági résre azután derült fény, hogy a Ledger nyílt forráskódú kutatócsoportja a tesztelések során felfedezett egy sebezhetőséget a modellek mikrokontrollerében. Az etikus hacker jelentésre a Trezor azonnal reagált és frissítette a tárca firmwarejét.
Hétfőn egy egyéni Bitcoin bányász rendkívüli szerencsével egy teljes bitcoin-blokkot bányászott ki egy Bitax Ultra eszközzel, amelynek ára mindössze 299 dollár (kb. 114 000–120 000 Ft). Jutalma 3,125 BTC volt, ami 263 ezer dollárt ér (ami majdnem 100 millió Ft). A bitcoin-bányászat általában óriási számítási teljesítményt igényel, és ezért a nagy bányászcégek dominálják a piacot.
A Pi Network korábban a decentralizált pénzügyi világ egyik legígéretesebb projektjeként indult, ma azonban egyre több kérdés merül fel vele kapcsolatban. Egy friss adatközlés szerint a teljes Pi Coin kínálat 82,8%-át maga a fejlesztői csapat tartja kézben, ami alapjaiban rengetheti meg a projekt hitelességét. A Binance Square egyik népszerű kereskedője emellett arra figyelmeztette követőit, hogy a Pi Network egy olyan ármegállapítási rendszert kaphat, amely egy fix értéket rendel a Pi Coinhoz a Pi Vaultban. Ha ez megtörténik, akkor a Pi Walletben tárolt érmék értéke eltérhet a központosított tőzsdéken elérhető Pi árfolyamától.
A piaci bizonytalanság nem segíti a Bitcoin árfolyam mozgását
A bitcoin ára a növekvő gazdasági bizonytalanság és a kereskedelmi háborúk közepette egy szűkülő tartományon belül mozog most.
A BTC árfolyama március 9-e óta nagyjából egy 5500-6000 dollár széles tartományban konszolidál, ahol a 78500 és 84000 dolláros szint merev ellenállást jelent.
A BTC ára egy szűk sávba szorult
A bitcoin árfolyamának stagnálása részben a jelenleg egyre jobban kiteljesedő gazdasági és geopolitikai bizonytalanságnak tudható be.
Trump új politikája, mint például a Mexikóra és Kanadára javasolt kereskedelmi vámok, nyugtalanítják a piacot. Főleg, hogy ezeket a vámokat hol bevezeti, hol pedig visszavonja az amerikai adminisztráció – így még nehezebb ezt a faktort beárazni a jövőbeli árfolyamokba. Az inflációs aggodalmaktól és az esetleges vámháborútól óvakodó befektetők pedig egyre nagyobb ívben kerülik el az olyan kockázati eszközöket, mint a részvények vagy a Bitcoin.
A novemberi Trump megválasztása utáni jelentkező árfolyam emelkedés a gyengülő globális gazdaság közepette veszített lendületéből. Ez a Glassnode szerint gyengébb keresletet eredményezett a Bitcoin iránt.
A Glassnode megjegyezte:
„Ez a fordulat azt jelzi, hogy a makroszintű bizonytalanság meglepte a keresletet, csökkentve az új tőke beáramlását. Ez azt sugallja, hogy az új vásárlók most tétováznak az eladási oldali nyomás felszívásában, ami megerősíti a mindenkori rekord árfolyam eufóriájából az óvatosabb piaci környezet felé való elmozdulást.”
Makrogazdasági hátszél kellene a további növekedéshez
Amíg a jelenlegi trend nem változik a makrogazdasági helyzet miatt, a Bitcoin nehezen törhet ki a jelenlegi tartományból. Így továbbra is sebezhetővé válik a lefelé irányuló visszalépéssel szemben.
Egyes elemzők azzal érvelnek, hogy a Bitcoin ára szorosan összefügg a globális monetáris bázissal. Ez a folyamat az, amikor a központi bankok likviditást injektálnak a piacra, amivel megemelkedik a kockázatos eszközök ára.
A recessziós kockázatok növekedésével most nő annak a valószínűsége, hogy újra megjelenik ez a hozzáállás a központi bankok oldaláról és ez az expanzív monetáris politika növeli a pénzkínálatot.
Pénzkínálat és a Bitcoin árfolyama – Forrás: X.com – pakpakchicken
Például Pakpakchicken elemzésében az X-en arra jutott, hogy 82%-os korreláció azonosítható a globális pénzkínálat (M2) és a Bitcoin ára között.
Amikor a központi bankok a kamatemelés vagy a kötvényállomány csökkentésével elszívják a likviditást a piacról, a kereskedők kockázatkerülőbbé válnak. Ez a Bitcoin iránti kereslet csökkenéséhez vezet. Ezzel szemben a monetáris lazítás időszakai általában nagyobb befektetői érdeklődést váltanak ki az eszköz iránt, növelve annak árpotenciálját.
Így már “csak” a FED kamatcsökkentésére van szükség egy újabb árfolyam emelkedés kibontakozásához.
A spekulánsok veszteséggel menekülnek a piacról
Az egy és három hónap közötti érméket birtokló entitások szenvedtek a legjobban az elmúlt héten. A CryptoQuant elemzése szerint a rövidtávú befektetők körülbelül 100 millió dolláros veszteséget könyvelhettek el.
„Ez jelentős csökkenést jelent a Bitcoin értékében ebben a csoportban. Ők azok a rövidtávú befektetők, akik mostanra a víz alá kerültek, mivel sokan vásároltak magasabb áron. Ez a csoport most veszteséggel távozik is piacról”.
Ennek a rövidtávú befektetésre fókuszáló spekuláns csoportnak a jelenlegi árfolyam mellett veszteségei keletkeztek. A veszteségeket pedig realizálták is. Ez a magatartás hozzájárul a megnövekedett eladási nyomáshoz, és rövid távon akár további árcsökkenéshez vezethet.
Veszteségben ülnek a befektetők: A Bitcoin 1-3 hónapos befektetőinek NUPL mutatója. Forrás: CryptoQuant
A befektetői csoport nettó nem realizált nyereség/veszteség (NUPL) pontszáma jelenleg -0,19, ami szintén arra utal, hogy több érmét tartanak veszteségben, mint az elmúlt évben bármikor.
Nem mernek már tőkeáttétellel kereskedni a befektetők
A Bitcoin stagnálásának másik egyértelmű jele a lejárat nélküli határidős finanszírozási ráták alakulása. A BTC pozíciók finanszírozási rátái, amelyek a határidős kriptovaluta szerződés long és short pozíció tartásának költségeit tükrözik, 0% közelében mozognak. Ez a kereskedők növekvő határozatlanságát jól jelzi.
Nincs tőkeáttételes kereskedés a határidős bitcoin piacon – Forrás: Glassnode
Bitcoin lejárat nélküli határidős finanszírozási ráták az összes tőzsdén 0 körül mozognak.
Spekulatív üzemanyag nélkül a Bitcoin nehezen mozdulhat el bármely irányba, ezért az ára egy szűk sávban rekedt, miközben a kereskedők a következő katalizátorra várnak.
Mindeközben az extrém félelem következtében a Bitcoin árfolyama már több alkalommal is a kulcsfontosságú ellenállási területek alá esett.
Ennek a támasznak az elesése lehűtötte a tartós fellendülésre irányuló legújabb erőfeszítéseket is.
BTC/USD napi árfolyam grafikon
A 200 napos egyszerű mozgóátlag (SMA) körülbelül 83 700 dolláron és a 200 napos exponenciális mozgóátlag (EMA) 86 000 dolláron kulcsfontosságú szintek lehetnek az elkövetkező időszakban, mivel ezek a piac közép- és hosszú távú trendjének és általános erejének szilárd mutatói.
Más szóval, ha nem sikerül a 200 napos mozgóátlag feletti záróárfolyamot produkálni az a Bitcoin árfolyamának hosszabb konszolidációs időszakához vezethet.