Mi az a CBDC? A kriptovaluták legnagyobb fenyegetése?
Tudd meg, miért használják a bankok a CBDC-ket (központi banki digitális valutákat) a kriptoipar elleni harc eszközeként. Sokan találgatják, hogy a CBDC-k a közeljövőben leválthatják-e a kriptovalutákat. Ma megvizsgáljuk, hogyan működnek, és vajon valóban olyan nagy fenyegetést jelentenek-e, mint ahogyan azt egyesek feltételezik.
Mit jelent a CBDC?
A CBDC a központi banki digitális valutáját (Central Bank Digital Currency) jelenti. Egy államilag szabályozott és kibocsátott digitális valuta, amelyet az adott ország kormánya és központi bankja irányít. Egy ilyen nemzeti fizetési rendszer teljesen digitalizált lenne, ami azt jelenti, hogy a kormányok képesek lennének nyomon követni az emberek személyes bankszámláiról végrehajtott összes tranzakciót és egyenleget egy központi adatbázisban.
Miért vezetik be a CBDC-ket?
Ha a fiat pénz már évezredek óta létezik, akkor miért váltak most ennyire szükségessé a CBDC-k?
Az egyik ok az, hogy a fizikai pénz, például a bankjegyek használata manapság sokkal ritkábbá vált. Az emberek többsége már inkább az interneten vásárol és ad el árukat digitális fizetéseken keresztül.
A másik, aggasztóbb ok, hogy a CBDC-k bevezetésével a kormányok próbálják visszaszorítani a kriptovaluták terjedését és elfogadását. Végül is, a CBDC-k és a kriptovaluták hasonlóan működnek, ugyanakkor néhány kulcsfontosságú különbség is megkülönbözteti őket.
A CBDC és a kriptovaluták közötti fő különbségek
Sok befektető számára már jól ismert tény, hogy a kriptovaluták rendkívül volatilisek. Az árfolyamok közösségi aktivitás, hype vagy hírek hatására szinte pillanatok alatt emelkedhetnek vagy zuhanhatnak.
Ezzel szemben a CBDC-k értéke mindig stabil marad, mivel ezek egy adott ország hivatalos pénznemére épülnek.
Egy ellenérv lehet a stabilcoinok létezése. Ezek olyan kriptovaluták, amelyek értéke fiat valutákhoz van kötve, így egyfajta CBDC-ként is tekinthetők. Azonban a stabilcoinokat magánszolgáltatók bocsátják ki a kriptoökoszisztémán belül, míg a CBDC-ket központi bankok irányítják, amelyek közvetlenül a kormányokhoz kapcsolódnak.
Egy másik lényeges különbség a szabályozásban rejlik. Pontosabban, a legtöbb kriptovaluta szabályozatlan, míg a CBDC-k teljes mértékben a kormányok ellenőrzése alatt állnak. Ha bevezetésre kerülnek, a kormányok határoznák meg azok elosztását és felhasználását.
Miért használják a CBDC-ket a kripto elleni küzdelemre?
Számos oka van annak, hogy a kormányok a központi banki digitális valutákat (CBDC) alkalmazzák a kriptoipar váratlan térnyerésének visszaszorítására. Bár lehet, hogy nem mindig mondják ki nyíltan, hogy ez a céljuk, elég egy kicsit mélyebbre ásni, és máris nyilvánvalóvá válik, hogy a kriptovaluták nagy szerepet játszottak a CBDC-k megjelenésében.
A pénzügyi szuverenitás visszaszerzése
Amikor az emberek kriptovalutát vásárolnak, kereskednek vele, vagy eladják azt, mindezt a „színfalak mögött” teszik, ahol a bankok nem tudják nyomon követni a befektetők tevékenységét vagy azonosítani őket a való életben. A blokklánc ugyan rögzíti az összes tranzakciót, de nem fedi fel a befektetők személyes adatait, így azok rejtve maradnak harmadik felek és közvetítők elől.
Ez bizonyos mértékig csökkenti a központi bankok pénzügyi rendszer feletti szuverenitását. Ennek visszaszerzésének egyik egyszerű módja az lenne, ha bevezetnének egy, a kriptovalutához hasonló digitális fizetőeszközt, amelyet az emberek szívesen használnának.
Például amikor a Facebook bejelentette stabilcoinját, a Librát, azonnal pánikot keltett a szabályozók és a központi bankok körében. Attól tartva, hogy ez válik a platform milliói számára az elsődleges valutává. Egy ilyen problémát nagyrészt el lehetne kerülni, ha az emberek már eleve CBDC-ket használnának, mivel a stabilcoinok gyakorlati szempontból feleslegessé válnának.
Egy egyszerűbb magyarázat pedig az, hogy a központi bankok kezdenek elavultnak tűnni a digitális korban – különösen a blokkláncok és az elosztott főkönyvi technológiák megjelenésével. Ennek eredményeként sokan szükségét érzik annak, hogy felzárkózzanak, és ismét vonzóvá váljanak a tömegek számára. Ebben a folyamatban a központi bankok által kibocsátott pénz lehet a megoldás.
Kockázatok csökkentése
Számos kormány azt állítja, hogy a CBDC bevezetésének elsődleges célja az, hogy segítsen a lakosságnak elkerülni a kriptovaluták piacával járó kockázatokat.
A legtöbb befektető tisztában van azzal, hogy a kriptovaluták rendkívül volatilisek. Ezért meg kell érteniük a tokenek értékét és a pénzügyi piacok trendjeit, hogy biztonságosan navigálhassanak ebben az ökoszisztémában. Ráadásul a kriptoipar sajnos a csalók melegágyává is vált, akik könnyen ellophatják az emberek pénzét, ha hozzáférnek a szükséges információkhoz. A CBDC-ket ezekre a problémákra kínált ellenszerként hirdetik—bár maguk is hordoznak bizonyos kockázatokat, amelyekről később még szót ejtünk.
Szabályozás hiánya
A kriptovaluták szabályozatlansága lényegében megakadályozza a kormányokat abban, hogy közvetlen ellenőrzést gyakoroljanak ezek felett a digitális valuták felett. Bár több kísérlet is történt a jogszabályok bevezetésére—például az SEC és a Ripple (XRP) közötti hosszú pereskedés során—a CBDC-k ezt más módon érnék el.
Ahelyett, hogy szabályozásokat kényszerítenének a kriptóra, a CBDC-k egyszerűen vonzóbb alternatívaként jelennének meg, amelyek eleve szabályozottak. Ez nagyobb ellenőrzést biztosítana a bankok számára a működésük, az elosztásuk és a digitális pénztárcákban való tárolásuk felett.
Környezeti aggályok
Ez elsősorban a Proof-of-Work protokollra vonatkozik, amelyet tranzakciók ellenőrzésére használnak a blokkláncon.
A Proof-of-Work problémája ugyanaz mint előnye, hogy hatalmas mennyiségű elektromos energiát fogyaszt—ugyanannyit, vagy akár többet is, mint egyes országok éves energiafogyasztása. A kormányok könnyen hivatkozhatnak a PoW-ra, mint indokra a CBDC-k bevezetésére, hogy hozzájáruljanak egy tisztább környezethez.
Ez egy egyszerű módja annak, hogy azok, akik nem rendelkeznek mélyebb ismeretekkel az iparágról, kritikát fogalmazzanak meg a kriptovaluták ellen.
Valóban lecserélhetik a CBDC-k a kriptovalutákat?
Nouriel Roubini a Guardian hasábjain azt írta:
Ha bevezetnének egy CBDC-t, az azonnal kiszorítaná a kriptovalutákat.
De mennyire igaz egy ilyen merész állítás?
Hogy a CBDC-k valóban kiszorítják-e a kriptót, nagyban függ attól, hogy a közvélemény mennyire fogadja el őket, és hogy a felhasználók legitim nemzeti valutának tekintik-e, vagy csupán egy opcionális fizetési formának. Például a CBDC-ket bevezethetik anélkül, hogy elterjednének. Ebben az esetben az emberek talán csak bizonyos tevékenységekre, például adófizetésre használnák őket, nem pedig mindennapi fizetési eszközként.
Ezenkívül, mivel a CBDC-k lehetővé tennék a bankok és a kormányok számára a felhasználói adatok szigorúbb ellenőrzését, sokan talán éppen ezért fordulnának inkább a kriptovaluták felé, amelyek nagyobb magánéleti védelmet nyújtanak.
A másik forgatókönyv az lenne, ha az emberek széles körben elfogadnák a CBDC-ket, és mindennapjaik részévé tennék azokat. Ez különösen azokban kelthetne bizalmatlanságot a kripto iránt, akiknek nincs tapasztalatuk a digitális valuták terén, és akik a CBDC-ket biztonságosabb alternatívának tartanák. A 2023-as Világgazdasági Fórum szerint a CBDC-k „a pénz történetének legjelentősebb technológiai fejlődését” képviselik. Ha a bankok és kormányok képesek így bemutatni őket, komoly csapást mérhetnek a kriptovalutákra.
Ugyanakkor, mivel a CBDC-k még gyerekcipőben járnak, nehéz megjósolni, melyik forgatókönyv válik valósággá. Hiszen nem könnyű megítélni, hogy az emberek mennyire lesznek hajlandók elfogadni őket.
A CBDC-k kockázatai
Bár a CBDC-k bevezetésekor ezek a problémák talán nem jelentkeznek azonnal, idővel olyan aggodalmakat és feszültségeket kelthetnek a felhasználók körében, amelyek veszélyeztethetik az elterjedésüket.
- Központosított tárolás: A CBDC-k hasonlóak egy központosított tőzsdéhez, hiszen egyetlen központi hatósághoz kapcsolódnak. Egy kibertámadás esetén emberek százezreinek pénze kerülhet veszélybe. Miközben a kriptovaluta-ipar éveket töltött a biztonsági intézkedések fejlesztésével, a CBDC-k újdonságként valószínűleg nem rendelkeznének kellő védelmi rendszerekkel.
- Magánélet hiánya: A kriptovaluták egyik legnagyobb előnye, hogy nem teszik közzé a befektetők személyes adatait. Ezzel szemben a CBDC-k nagy digitális adatbázisokban tárolódnak, ahol a bankok teljes betekintést nyerhetnek a felhasználók költési szokásaiba és egyenlegeibe, így megszüntetve a kriptovaluták alapját képező pénzügyi magánéletet.
- Számlák befagyasztása: Mivel a CBDC-k mindig digitálisak és a bankok központi ellenőrzése alatt állnak, a kormányok bármikor befagyaszthatják a pénzeszközöket. Például egy autoriter kormány civil zavargások vagy tüntetések esetén használhatja ezt eszközként, hogy demoralizálja a lakosságot. Mivel nem lenne készpénz, az emberek kénytelenek lennének engedelmeskedni a bankok utasításainak.
- Társadalmi kreditrendszer: A Kínában alkalmazott társadalmi kreditrendszer példájára minden polgár pontszámot kapna viselkedése és társadalmi hozzájárulása alapján. A magas pontszám nagyobb szabadságot biztosítana, míg az alacsonyabb szigorúbb ellenőrzést vonna maga után. Bár ez a fajta megfigyelés nem feltétlenül része a CBDC-k kezdeti terveinek, a Bitcoin Policy Institute szakértője, Natalie Smolenski szerint ennek későbbi bevezetése „gyerekjáték” lenne.
Vannak már országok, amelyek bevezették a CBDC-ket?
Bár eddig a CBDC-ket jövőbeli lehetőségként tárgyaltuk, néhány ország már bevezette őket. 2024-től kezdve a Bahamák, Jamaica és Nigéria már elfogadták a CBDC-ket nemzeti valutaként a fiat pénznemek mellett.
Eközben számos ország kísérleti programokat indított a CBDC-k tesztelésére, például Brazília, Oroszország, India, Kína és Dél-Afrika. Az Egyesült Államokban a Biden-kormány idején folyamatosan terítéken volt egy amerikai CBDC lehetősége. Egy nyilvános dokumentumban a kormány javaslatot tett „egy amerikai CBDC-re—a digitális amerikai dollárra.”
Hasonló jelentés készült az Egyesült Királyságban is, amely a kriptovaluták előnyeit és szabályozatlanságát méltatta, majd felvetette a CBDC lehetőségét.
Fontos azonban megjegyezni, hogy ahogy telik az idő, egyre többen válnak tudatossá a CBDC-k veszélyeivel kapcsolatban, ami komoly akadályt gördíthet azok elterjedése elé. Joe Rogan és sok más közéleti kommentátor nyíltan bírálta a CBDC-k bevezetését.