Báziskereskedés: lépésről lépésre
Az egyik legegyszerűbb és legjövedelmezőbb kriptoarbitrázs-stratégia az azonnali és határidős szerződések közötti alapkeresés – más néven báziskereskedés. Ez a cikk lépésről-lépésre útmutatást ad a kripto határidős és spot kriptokereskedés báziskereskedelméhez, a
BTC Price
és a BitMEX határidős szerződések felhasználásával.
Vissza az alapokig
Mielőtt belemerülnénk a kripto határidős és azonnali kereskedés alapjaiba, fontos megérteni a cikkben használt kifejezéseket, amelyeket az alábbiakban felsorolunk.
Határidős-szerződés: A vevő vagy az eladó számára a bitcoin birtoklásának vagy shortolásának gazdasági előnyét biztosítja.
Azonnali: A bitcoin azonnali mozgatására vonatkozó ár.
Alap: határidős ár – azonnali ár
A stratégia részletesebb kifejtéséhez a BitMEX XBTU23 határidős szerződését használjuk példaként.
A szerződés részletei itt olvashatók.
1. lépés: azonnali vétel vs. határidős eladás
Tegyük fel, hogy az XBTU23 ára 30 100 USD, az azonnali ár pedig 30 000 USD. Így az alap 100 dollár.
Példánkban Karen 30 000 USD-t fizet be a BitMEX azonnali számlájára, amiből aztán 1 bitcoint vásárol a tőzsdén. Így most 1 bitcoint longol, és 30 000 dollárt shortol.
Az 1 bitcoinból Karen 0,2-et tesz fel marginként az XBTU23 határidős szerződéssel való kereskedéshez. Ezután ki kell számolnia az eladandó határidős kontraktusok megfelelő mennyiségét.
Karen 30 000 dollár értékű bitcoint vásárolt. Azon az alapon is nyereséget fog termelni, hogy = alap * a megvásárolt bitcoinok száma.
Fedezeti USD összesen = $30,000 + ($100 * 1 bitcoin) = $30,100.
(A fedezet itt arra az USD összegű határidős kontraktusra utal, amellyel Karennek kereskednie kell, hogy ellensúlyozza az azonnali pozícióját.)
Mivel minden egyes XBTU23 kontraktus egy USD-t ér, Karennek 30.100 kontraktust kell eladnia.
Az XBTU23 tőkeáttételes, ami azt jelenti, hogy nem kell a megbízás teljes bitcoin-értékét elküldened a BitMEX-nek. A maximális tőkeáttétel a platformon 100x-os, de ajánlott, hogy legfeljebb 10x-set használj ehhez a konkrét stratégiához.
2. lépés: A nyereség kiszámítása
Karen 30 000 dollárért (azonnali ár) vásárolt bitcoint, és a jövőben 30 100 dollárért (határidős ár) fogja eladni. A teljes alapot meg fogja keresni, függetlenül a bitcoin árától az elszámoláskor.
Az XBTU23 nyereség és veszteség bitcoinban kerül kiszámításra. Tegyük fel, hogy az elszámolási ár 30 000 dollár. Karen bitcoin nyeresége az alábbiak szerint számítható ki:
Bitcoin profit számítás = (1 USD / 30,000 $ – 1 USD / 30,100 $) * 30,100 = 0,0033 bitcoin.
Ha az elszámolás napján az azonnali ár 30 000 dollár, akkor Karen 0,0033 bitcoinja körülbelül 100 dollárt ér. Az előrejelzésnek megfelelően 100 dollárt keresett.
3. lépés: Elszámolás
2023. szeptember 29-én lejártak Karen XBTU23 határidős kontraktusai. Tegyük fel, hogy a teljesítési ár 30 000 dollár.
Az elszámolási számítási időszak 11:30 UTC-kor kezdődik és 12:00 UTC-kor ér véget ugyanazon a napon. A .BXBT30M index – egy 30 perces idővel súlyozott átlagár (TWAP) – kerül felhasználásra. Minden percben rögzítik az elszámolási index utolsó árát, és a 30 ár átlagát veszik alapul a végső elszámolási ár megállapításához.
A fennmaradó, nem marginként használt bitcoint el kell adni, hogy megfeleljen az elszámolási árnak. Amint a határidős szerződés lejár, a letét és a realizált nyereség eladhatóvá válik. Tehát a szerződés lejáratakor Karennek el kell adnia a megmaradt bitcoinját.
A fenti példában Karen 0,2 bitcoint használt marginként, és a fennmaradó 0,8 bitcoint tartotta. Most Karennek 11:30 UTC és 12:00 UTC között, a szerződés lejárta előtt el kell adnia a maradék bitcoinját. Miután az XBTU23 12:00 UTC-kor lejár, Karen 0,2 bitcoin letéttel és 0,0033 bitcoin nyereséggel fog rendelkezni. A legjobb forgatókönyv szerint Karen el tudja adni az összes 1,0033 bitcoint, és eléri a 30 000 dolláros elszámolási árat.
A fenti kereskedési stratégiát alkalmazva Karen 30 000 dollárral indult, és most 31 000 dollárral rendelkezik – 3,33%-os tőkehozamot ért el. Ez egy példa arra, hogyan lehet arbitrázsolni a kriptóban a BitMEX határidős és azonnali piaca között. Ezt úgy hívjuk, bázis kereskedés.
Az eredeti blogpost a BitMEX oldalán olvasható.